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3000點反復徘徊的這半年,你還在堅持定投嗎?

2019-07-29來源:廣發基金

(基金的過往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現,投資需謹慎)

  有人說,A股的投資真的沒什么意思。從3000點入場,過了半年還是3000點,過了一年還是3000點,感覺3000點這個坎就是過不去了。

  很多時候,我們羨慕債券資產平穩上升的曲線,羨慕美國股市的十年長牛,再看看A股,總會說,哎,七上八下的,不提了。

  A股牛短熊長,大部分時候都呈現震蕩的態勢。在某個點位買入,比起一飛沖天,等待我們更多的可能是原地踏步。

  從3000點到3000點,買基金不賺錢的N種方式

  在投資界多年的老王和老張,在行情反反復復的日子里,坐了很多次過山車。

  聽說長期投資更優秀的老王:在多年前某個風和日麗的日子,投資了某只基金;三五年之后滿懷期望打開賬戶一看,幾波輪回之后,凈值仍在原點,收益為0,瞬間沮喪。

  【解密】長期投資≠買了放著不動,定期監測和及時止盈更為重要。養成習慣每隔一段時間回顧下基金表現,業績不理想更要考慮及時調整,賺得差不多了要及時止盈賣出。在上下震蕩的“猴市”行情中,及時止盈才是硬道理啊!

  喜歡“買買買”指數基金的老張:從1500點出發,多年后又回到1500點;從3000點出發,多年后又回到3000點。動蕩中,市場仿佛和我玩著“捉迷藏”的游戲。這樣的市場,不虧錢就不錯啦!

  【解密】買基金你是否也是“人買我買,人賣我賣?”其實往往在市場人氣較旺時,恰恰就是最接近市場高點的時候,而往往在低位的好時機,人們又巴不得趕緊出手。投資指數,最好還是要看看當時的市場點位,還有估值情況哦!如果點位和指數估值都比較低,那么入手就計劃通啦!

  當然,在震蕩市中,還有一種投資方法也是深受投資者喜愛的,那就是——基金定投

  指數回歸原點,但定投可能賺了

  我們之前給大家介紹過,基金定投由于在不同的點位分批入場,具有在高位時自動減倉(買入更少份額),在低位時自動加倉(買入更多份額)的特征

  這就產生了一種令人匪夷所思的現象:在6000點定投買入的基金,可能3000點就迎來了解套。而在3000點開始定投的基金,當指數又回到3000點時,雖然市場點位仍然在原地踏步,但是可能我們定投賬戶的回報已經發生了變化。

  以上證綜指為例,自該指數上市以來,我們可以發現多個震蕩行情的區間,如下圖所示。

  

  數據來源:wind,截至2019年6月28日,指數過往業績不預示未來表現,投資需謹慎。

  如果采用一次性投資的方式,起點出發、終點贖回,3000點買入指數,3000點贖回指數,區間的指數投資回報是多少?基本很少或約等于0!

  但如果換個角度,采用基金定投,定期、定額投資上證綜指,結果會大不一樣。

  上證綜指成立至今5段反復行情定投表現測算

  

  數據來源:wind,截至2019年6月28日,指數過往業績不預示未來表現,投資需謹慎。定投收益率計算中忽略費用;具體計算公式:1)投入本金=每月定投1000元*總計投入的月份;2)每次購得份額=1000元/當日指數點位;3)累計購得份額=每次購得份額的總和;4)持倉總市值=累計購得份額*當日指數點位;5)定投收益率=(持倉總市值-投入本金)/投入本金*100%

  從這些數據中,我們不難得出以下結論:

  · 在震蕩市中,即使指數點位回到原點,定投賬戶依然會發生虧損或者盈利

  · 正”U“形的走勢,即開始定投后市場先下跌再上漲,過往的幾段行情中大概率獲得了正收益,就是我們通常說的“微笑曲線”;

  · 波峰形態的走勢,即開始定投后市場先漲后跌,此時往往要考慮是否應該及時止盈。因為過往數據顯示,指數沖高回落之后,定投等待我們的往往可能是負收益。

  3000點上下,優選標的開啟定投旅程

  3000點上下,國內外影響因素較多,關于市場的波動劇情仍在上演。但如果堅持定投,仍有較好的回報。

  以成長風格的中證500為例,在A股任一3000點以下時間點開啟定投,結果會如何?

  A股3000點以下任一時點定投中證500指數回報情況

  

  數據來源:wind,截至2019年6月28日,指數過往業績不預示未來表現,投資需謹慎。定投收益率計算中忽略費用;具體計算公式:1)投入本金=每月定投1000元*總計投入的月份;2)每次購得份額=1000元/當日指數點位;3)累計購得份額=每次購得份額的總和;4)持倉總市值=累計購得份額*當日指數點位;5)定投收益率=(持倉總市值-投入本金)/投入本金*100%

  從圖中我們可以看出:

  · 3000點確實是不錯的定投時間窗,無論短期還是長期,定投都有6成以上的概率獲利

  · 定投多久合適?短期考慮1年,長期考慮3年。3000點作為一個分水嶺,在3000點以下,短期大概率會有向上突破的動力,定投的時間也不宜太久,震蕩的行情會攤薄收益。

  · 在3000點以下開啟的定投,雖然有虧有賺,但整體依然有不錯的表現哦!定投3年盈利概率達72.38%,平均收益率達28.06%,定投5年盈利改了率達76.84%,平均收益率達38%。

  給大家推薦三招選長期定投基金妙法:

  首先,基金品質要有保證,長期業績出色;

  其次,基金彈性較大,方能發揮出定投攤薄成本的效用;

  最后,定投并不是一勞永逸,既要定時檢驗,也要及時止盈。

  指數有輪回,定投有乾坤。低位的震蕩市場,恰恰是定投的好機會!祝大家都能夠選擇到合適的基金!

  (來源:微管家a)

  風險提示:本內容僅供參考,不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資人購買基金時應詳細閱讀基金的基金合同和招募說明書等法律文件,了解基金的具體情況。基金管理人管理的其他基金的業績和其投資人員取得的過往業績并不預示其未來表現,也不構成本基金業績表現的保證。基金投資需謹慎。

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